主流公链发行的比特币、以太坊、USDT这类常规虚拟货币完全可以被完整追踪，只有原生隐私币种在纯链上环境下会极大提升溯源难度，但不存在百分之百彻底无法追溯的虚拟货币，市面上流传的虚拟货币完全匿名不可追踪本身就是误区，币圈用户需要区分伪匿名和绝对匿名的本质差别。
比特币、以太坊、波场这些主流公链搭建在公开分布式账本之上，所有转账记录一旦被打包上链就永久不可篡改，每一笔交易都会生成专属交易哈希，同时记录精确到秒的转账时间、转出地址、接收地址、转账数量、区块高度，普通用户就能通过Etherscan、Tronscan、区块浏览器免费调取完整交易流水。这类虚拟货币只做到了地址匿名，而非身份匿名，业内称之为伪匿名机制。一旦钱包地址和完成实名认证的中心化交易所产生交互，无论是充值提币行为，还是多次归集资金的交易习惯被链上分析工具聚类识别，侦查机构就能调取交易所留存的KYC实名资料，顺着整条资金链路反向锁定地址背后的真实个人，即便人为拆分上百个零散钱包地址转账，借助地址共输入聚类算法依旧可以判定这些地址归属同一个控制人，近些年大量电诈、传销涉案虚拟资产，都是依靠这套基础溯源逻辑完成资产冻结与追回。
想要规避基础链上追踪，很多用户会选择混币协议或者隐私币种，但两种方式都存在明显的溯源漏洞。以TornadoCash这类去中心化混币器为例，它依靠零知识证明打乱存入和取出资金的对应关系，不过在混币池活跃度较低的时间段，执法人员可以通过转账金额、操作时间戳交叉比对匹配交易，如果用户最后把混币后的资产提现到实名交易所，整条隐匿链路依旧会被打通。而门罗币、开启屏蔽交易模式的Zcash这类原生隐私币，依靠环签名、隐匿地址、金额加密技术隐藏收发方信息与转账数额，常规链上工具很难直接溯源，但它的破解突破口并不在区块链本身，而是在使用者的操作漏洞，比如使用普通公网IP打开隐私币钱包、从实名交易所提现隐私币、重复使用收款地址，这些线下和网络层面的细节泄露，依旧会让隐私保护失效，专业链上分析机构也只能做到概率性排查，无法规模化破解正规环境下的门罗币交易。
现如今专业链上溯源体系已经不再局限于单一条链查询，还支持跨链桥资金追踪，哪怕不法分子将资金在以太坊、BSC、波场之间反复跳转切换资产类型，溯源工具依旧可以标记资产流转节点。同时国内司法体系已经将链上取证作为涉虚拟货币案件的标准流程，反洗钱KYT系统会24小时监控大额资金归集、高频跨地址拆分、频繁访问混币合约这类异常行为，提前标记高风险钱包地址。很多币圈从业者误以为多次更换钱包地址就能抹除痕迹，实际上重复操作只会生成更长的交易链条，这些记录会永久保存在全网所有节点当中，不会因为删除本地钱包数据而消失，只会给后续的溯源排查增加一点点时间成本，无法彻底消除痕迹。
