单纯依靠链上公开数据无法直接查到虚拟币账户持有人真实身份，但满足特定条件后，执法机构能够完整锁定地址对应的自然人信息，虚拟货币普遍具备伪匿名特征，不存在绝对匿名。很多币圈新人误以为钱包地址等同于完全隐匿身份，核心误区在于混淆了链上数据与链下实名信息的边界，公链浏览器能够查询地址余额、全部转账记录、交易哈希、转账时间等信息，但页面只会展示一串字符形式的钱包地址，不会附带姓名、身份证、手机号等身份资料，普通个人无论通过何种区块链浏览器检索，都无法从地址本身解析出持有人信息。
虚拟币账户分为中心化交易所账户和去中心化钱包账户，两种场景溯源难度存在明显区别。中心化交易所账户通常要求用户完成KYC实名认证，平台后台留存用户身份证、人脸信息、绑定银行卡、登录IP、设备指纹以及充提币记录。一旦地址资金链路关联到交易所账户，司法机关凭借正规协查文书，有权向平台调取完整实名资料，直接建立钱包地址与持有人的对应关系。大量涉虚拟货币案件中，涉案资金最终都会流入或流出交易所，这也是绝大多数身份溯源能够落地的关键节点。
去中心化钱包，也就是大家常说的非托管钱包，平台并不保管用户资产与身份信息，服务商无法主动匹配地址持有人。即便如此，也不代表地址无法溯源。如果该钱包地址曾经向交易所进行充提币操作、参与场外OTC买卖、在社交平台公开过地址，或是连接公共网络操作钱包留下网络痕迹，相关线索就可以形成完整证据链。链上分析工具还能依靠地址聚类技术，识别多个地址是否由同一私钥控制，梳理资金归集、找零转账等行为特征，缩小目标范围，进一步提升锁定持有人的概率。
不少投资者试图依靠混币工具、频繁更换钱包地址、跨链转账等方式隔绝身份关联，这类手段只能增加追踪难度，无法实现永久隐匿。所有链上转账记录永久保存在区块链网络，不可删除、不可篡改，多层资金跳转只会拉长交易链路，并不会消除原始交易痕迹。隐私币虽然强化交易信息保护，但依旧存在技术追踪手段，并且频繁使用混币服务的地址，更容易被标记为高风险地址，持续受到链上监控。普通用户不能寄希望于依靠技术操作彻底隔绝身份，只要虚拟资产和法币产生兑换环节，实名制银行账户就会留下关键线索。
