0x协议币是基于以太坊区块链的去中心化交易协议0x的原生代币，简称ZRX。该协议由Will Warren和Amir Bandeali于2016年创立，通过智能合约实现ERC20代币的高效、安全交易，同时解决传统中心化交易所的信任问题。0x协议采用独特的链下撮合、链上结算机制，将订单处理与区块链结算分离，大幅提升了交易速度并降低了成本。ZRX代币总供应量为10亿枚，主要用于支付交易费用、激励流动性提供者及参与协议治理投票，是0x生态系统中的核心经济与治理工具。其技术架构允许任何开发者基于协议构建去中心化应用（DApp），推动交易所功能的互操作性，目前已支持去中心化借贷、预测市场、基金管理等多种金融场景。
0x协议币的发展前景与去中心化金融（DeFi）的爆发紧密相关。以太坊生态的扩展和跨链技术的成熟，0x协议通过支持ERC-20代币的标准化交易，成为连接不同区块链资产的关键基础设施。2025年加密货币市场市值突破3.4万亿美元的背景下，0x协议因其高效的交易撮合能力和低摩擦成本，被广泛应用于新兴的Meme币交易、稳定币流动性池等场景。平台通过保险池机制和AI驱动的风控系统，将用户爆仓率控制在28%以下，吸引了大量机构投资者。ZRX持有者可通过质押参与治理，决定协议升级方向，这种去中心化自治模式增强了生态的长期稳定性。欧盟加密资产市场法规（MiCA）等合规框架的落地，0x协议在合规化布局上的先发优势将进一步巩固其市场地位。
0x协议币的核心竞争力在于其技术架构的灵活性和开放性。相比Uniswap等竞争对手，0x协议通过引入中继者（Relayer）角色，聚合多个去中心化交易所的流动性，显著降低了交易滑点（可低于0.1%）。Bonk2.0等热门Meme币在0x生态内的永续合约交易量单日可达3亿美元，杠杆支持高达50倍。ZRX代币的经济模型设计巧妙：交易费用由中继者和流动性提供者共享，而非由用户全额承担，这种机制既激励了网络参与者，又避免了传统交易所的剥削性收费。基于0x协议构建的DApp已覆盖122家交易所，包括Matcha等知名平台，其链上订单簿的互操作性为长尾资产提供了传统金融无法比拟的交易深度。
使用场景上，0x协议币已渗透至DeFi生态的多个关键领域。在去中心化借贷中，ZRX作为抵押品可参与借贷利率的市场定价；在预测市场中，其智能合约支持事件衍生品代币的即时交易；而基金管理类DApp则利用0x协议确保投资组合的透明调仓。更ZRX在跨链桥接中的作用日益凸显——通过封装代币技术，用户可在以太坊与Cosmos等异构链间转移资产，而ZRX支付的手续费仅为传统桥接方案的1/5。Solana链上项目通过0x协议与以太坊DeFi生态无缝对接，单周交易量增长达40%。这种多场景适配能力使ZRX从单纯的支付工具升级为支撑Web3金融基础设施的燃料。
