市场本身的极端波动，是炒虚拟币最直观的风险。主流虚拟币不存在涨跌幅限制，利空消息、大额筹码抛售都可能引发短时剧烈下跌，各类山寨币、土狗币更容易被资金操控，价格短时间内出现腰斩。不少投资者会使用杠杆合约交易，放大收益的同时也放大亏损，小幅反向行情就会直接触发爆仓。除此之外，币圈充斥大量包装成区块链项目的空气币，项目方没有真实落地应用，依靠社群宣传吸引散户接盘，代币上线后持续抛售筹码，导致参与者本金持续缩水。
资金渠道的安全漏洞，也是长期困扰交易者的难题。大部分交易者依靠场外交易完成法币和虚拟货币兑换，交易过程中很可能收到涉诈、涉赌的赃款，直接造成银行卡被冻结，严重情况下还会被相关部门调查。中心化交易所资产托管模式同样存在隐患，平台资产不受国内监管约束，存在黑客盗币、运营方卷款跑路、无故冻结账户等情况。即便使用去中心化钱包自主保管资产，一旦私钥泄露、点击钓鱼授权链接、转账地址填写错误，资产会永久丢失，不存在客服协助追回的途径。
网络上层出不穷的骗局进一步放大风险，大量团伙借助短视频、社交社群招揽投资者，以稳赚收益、量化策略、内部私募币种为诱饵，安排托营造盈利氛围，诱导用户持续投入资金。还有冒充平台客服、项目运营人员的诈骗分子，想方设法骗取助记词与私钥，不少投资者被虚假盈利截图蒙蔽，最终全盘亏损。想要规避风险，首先摒弃“炒币暴富”的想法，认清虚拟货币交易本质是高风险投机，不要轻信各类导师、社群的投资建议，不随意点击陌生链接，杜绝私下大额转账交易。
