常规合规投资具备清晰的价值锚定，股票依托上市公司经营营收、基金绑定一揽子实体标的、银行理财依托金融机构风控体系，资产涨跌跟随实体经济基本面变动，监管机构全程管控交易规则、资金流向与信息披露，投资者可以通过财报、行业数据预判资产走势。反观比特币、以太坊等主流虚拟货币，没有实体产业营收、国家信用、实物资产作为价值支撑，价格完全受资金盘炒作、大户控盘、舆论消息左右，单日涨跌幅度动辄超20%，部分山寨币种单日涨跌甚至突破一倍，境外交易所不受国内金融监管约束，平台跑路、私自冻结用户账户、恶意插针砸盘的事件常年频发，国内银行与第三方支付机构早已全面切断炒币资金划转通道，场外点对点交易也处在监管排查范围内，从底层规则上就不满足正规投资的基础条件。
短线暴富只是极小部分人的特例，海量普通散户最终以亏损收场。全市场统计数据显示，长期能够保持稳定盈利的散户交易者占比仅在10%上下，剩余九成参与者常年处于亏损或小幅盈亏波动状态，其中参与合约杠杆交易的用户亏损比例更高，主流平台合约用户年化收益中位数为负值。很多新人被社群晒单、短线翻倍的盈利截图吸引入场，殊不知晒出高额收益的账号要么是交易所托号、项目方操盘账户，要么刻意隐瞒数十次爆仓亏损的历史，散户进场后极易被诱导满仓梭哈、频繁加杠杆，遇上行情急速回撤就会瞬间爆仓清零，币圈流传的“七亏二平一赚”正是市场真实写照，短暂赚到的收益往往会在后续行情中尽数返还市场。
不少币圈从业者刻意混淆投资与炒币的概念，借用区块链技术、元宇宙、Web3等热门概念包装各类空气币种，打着“长期价值投资、囤币躺赚”的旗号诱导散户进场接盘。这类新项目大多没有落地应用，项目方通过私募、预售收拢资金后，上线交易所拉高出货，币价在短暂拉升后持续阴跌，散户高位接盘后被套牢无法脱身。区别于实体项目投资可以通过项目落地产生持续现金流，绝大多数虚拟币种没有任何落地盈利场景，项目方唯一的盈利来源就是新入场散户的本金，这种庞氏化的盈利模式注定无法长期存续，也是监管持续重拳整治虚拟货币炒作的核心原因。
